融资计划书
2020-03-01 18:15:10 来源：范文大全收藏下载本文
怎么写私募股权融资计划书？
来源：法律快车时间：2014-02-26阅读：239
私募股权融资计划书
(一)融资计划书的制作
企业进行私募股权融资，一份精心准备的融资计划书是必需的，不仅可以吸引投资者，帮助投资机构了解企业，而且可以帮助企业规划未来行动。融资计划书，企业可以自己制作，也可请财务顾问、会计师或者律师帮助。总体上说融资计划书要避免出现如下问题:
1、对商业模式、产品及服务的前景过分乐观，令人产生不信任感。
2、数据没有说服力，与产业标准相去甚远。
3、导向是产品或服务，而不是市场。
4、忽视竞争威胁，选择进入的是一个拥塞的市场，企图后来居上。
5、缺乏应有的数据、过分简单或者冗长，关键问题含糊其辞。
6、没有明确的目标，不切实际的预测。
(二)融资计划书的内容
1、摘要
摘要部分是整个融资计划书精华的浓缩，是投资机构最先阅读的部分，所以摘要内容力求精练有力，重点阐述公司的投资亮点，如净现金流量、广泛的客户基础、市场快速增长的机会等。一般情况下摘要部分主要应包括: 项目名称、商业模式、市场定位、核心竞争力、赢利模式、团队背景、市场开拓、竞争等情况。
2、主报告
融资计划书主报告部分，要详细真实的表达企业目前的发展环境、运营状况和发展前景。其内容包括:
(1)公司的基本情况(注册资本、主要股东、主营业务);
(2)主要管理者(年龄、学历、学位、主要经历和经营业绩);
(3)商业模式、产品、服务描述(新颖性、先进性、独特性以及竞争优势);
(4)研究与开发(技术成果以及技术水平、研发队伍技术水平、对外合作情况);
(5)行业及市场(市场前景、市场规模以及增长趋势、竞争对手、竞争优势、预测);
(6)营销策略(拟或已采取的策略及其可操作性和有效性，对销售人员的激励机制);
(7)产品制造(生产方式、生产设备、质量保证、成本控制); (8)管理(机构设置、员工持股、劳动管理); (9)融资说明(资金需求量、用途、使用计划、拟出让的股份、投资者权利、退出方式); (10)财务预测(过去以及未来3年或5年的销售收入、利润、资产回报率等); (11)风险控制(项目实施可能出现的风险及拟采取的控制措施)。 其中，融资计划书应当对项目本身具有较大的市场容量和较强的赢利能力，项目有独特的商业模式、产品和服务，项目有务实的发展战略以及实施计划，项目管理团队具有成功实施项目的能力和信心等四个方面的内容进行重点说明。
私募股权融资的阶段性主要工作
来源：51资金项目网时间：2013-07-25阅读：343
初步选择投资人并确定框架性协议发放公司信息备忘录，筛选私募投资人确立一至两家意向性投资人，签立框架性协议框架性协议虽然对交易双方并不构成法律约束，但其中包含的主要交易条件是双方进一步谈判的基础;
第一阶段– 筹备市场推介
主要包括：进行尽职调查
起草融资方案材料
确定财务预测
讨论估值及架构
准备及预演投资者会议上的管理层报告
完成投资者尽职调查文件
确定目标投资者名单
第二阶段讨论及完成
商讨融资条款文件
选择主投资者
选择合伙投资者(如适用)
监管投资者尽职调查
准备文件
资金到位，融资结束
私募的主要工作：
步骤一：
私募前期准备工作
确定引进私募投资者策略
确定预期融资金额、融资工具及潜在投资者范围
执行前的准备工作
成立项目小组包括高级管理层参与操作过程：
聘请专业会计顾问公司为公司整理帐务，摸清公司家底(如需要);
确定财务顾问、法律顾问制定投资结构;
接触、筛选会计师、资产评估师中介机构;及
进行深度估值测算，以确认估值及确定选择投资者标准。
在开始接触潜在投资者前做好计划和准备所有必要的基本文件：保密协议和信息备忘录，私募投资框架协议的主要谈判条件等。
步骤二：
初步选择投资人并确定框架性协议
发放公司信息备忘录，筛选私募投资人
确立一至两家意向性投资人，签立框架性协议
框架性协议虽然对交易双方并不构成法律约束，但其中包含的主要交易条件是双方进一步谈判的基础;
框架性协议中对交易先决条件、交易结构、估值方法、排他性及后续工作都会作原则性的约定;
从接触投资人到达成框架性协议通常需2月左右的时间。
步骤三：
尽职调查及商业谈判
双方中介机构进行尽职调查
关于公司的帐务审计可由公司自己聘请四大会计师事务所进行审计，投资方的会计师仅对审计结果作复核; 投资方法律顾问对公司自设立以来的法律文件作全面的法律调查; 资产评估师对公司的资产作评估，投资方也可能聘请专业评估机构对公司业务涉及的市场作独立的市场评估预测; 双方财务顾问对涉及各方的工作进行协调与沟通; 尽职调查的时间视公司的复杂程度在30~60天内完成。 完成尽职调查，双方进行投资对价谈判 根据尽职调查的结果，双方就框架性协议中达成的主要交易条件逐一详谈; 公司有时需对调查中暴露的财务、法律问题向投资人承诺解决方案或作出某种让步; 谈判的焦点往往集中在双方对公司估值的差异上; 谈判过程时间长短不一。 步骤四： 签订协议及资金到位 谈判达成协议，双方律师着手重组与交易的法律实施 该部分工作的文件起草可在前期提早进行，待谈判结束后即可执行; 相关重组、交易的报批工作视乎不同的公司结构和交易结构需提交不同审批部门：当地或中央一级商务部门、外汇管理部门、税务部门、工商登记部门等; 该部分的时间也视不同交易长短不同。 完成法律手续，投资人资金到位 正常情况下，从启动私募到投资人资金进入，约需5~6个月时间，如有经验的财务顾问协调，可加速私募进程。
详解私募股权融资的步骤
来源：51资金项目网时间：2013-07-25阅读：599
中国的民营企业家对私募股权融资的过程和所需时间有很多误解。其实，私募股权融资是一个非常复杂的过程，时间长短不一，大概需要一个月到六个月的时间。
对于大多数中小企业，私募股权融资的时候是第一次接触到尽职调查。通常私募股权基金(PE)的尽职调查要比商业银行做的详细得多，因为私募股权投资是相对流动性差的投资，只能通过兼并收购时的股权转让和IPO时才能退出。
第一阶段包括八个步骤
1.首先，企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。
2.投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。
3.私募股权融资材料包括： a.私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现，共20-30页); b.历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告; c.财务预测—在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值，所以这项工作是非常关键的)。
4.投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值，即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。笔者通常建议，企业出让不超过25%的股份，尽量减少股权稀释，以保证老板对企业的经营控制权。
5.准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。
6.投资银行会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。
7.通常，投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题，并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣，有可能给出最高的估值，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市。
8.过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解，对公司非常看好，会给出最好的价钱。
第二阶段包括六个步骤
1.安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议，给老板介绍PE的背景，帮助老板优化回答问题的方式，并且总结和PE的所有会议。
2.实地考察—PE会去实地调查工厂，店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段，老板不一定要参加，可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE，保证他们的所有问题都能被解答。
3.投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书(Term Sheet)。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。 这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型，以及完成最终交易的日程表等等)。
4.最好的情况是，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，以期为企业获得最好的价格。
5.投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判，帮助老板获得最好的价格和条款。
6.由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资，并签订投资意向书。
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