雨轩杂谈之中小微企业
2020-03-02 00:38:05 来源：范文大全收藏下载本文
雨轩杂谈之中小微企业
很久之前就想写关于这块的，这些内容部分是高中无聊写的，部分是在大一看财经类的杂谈得到的一些设想，这是我关于解决中小微企业的一些贷款问题的想法，而且我觉得有助于解决“影子银行”等一些问题。
设想一：建立类似深交所、上交所的买卖机构，我取名为中小微企业融资交易所。投资者可以根据自己理想的投资回报以及投资风险来选择是否给企业进行贷款。企业提供近期和长期的财务报表、产品以及生产工具，交易所对其进行评估，交易所给企业设定一个上限，企业根据自己的承受范围在交易所发布征贷信息，同时也设定好贷款期限以及回报率。由评级机构对企业进行风险评级，或许我们还将建立权威、信誉的评级机构，类似美国的标普、惠誉以及穆迪。通过评级机构的评估，投资者可以根据提供的信息进行投资，交易所收取一定手续费，同时最好有政府背景搭台，建立诚信信用机制，保护投资者和企业的合法利益。设想二：借鉴德国模式，每年提高一部分支持中小微企业的发展专项资金，不直接提供财政补贴，而是通过下放各类金融机构向中小微企业输血、造血，并且为向中小微企业贷款的银行提供利息补贴（幅度待定）。德国政府以三种方式来解决中小微企业的融资难题。
1、设立中小微企业的长期低息贷款专业基金，提高利息优惠，并且出资建立地方信用保证协会，为其进行担保。德国政府的具体措施：在创业阶段，政府对中小微企业创业实施税收减免和适当的财政支持，并牵头联手商业银行成立非盈利性的中小微企业的风险投资公司。在发展阶段，成立政策性中小微企业银行，专为中小企业发展提高资你好金，并为担保机构提高再担保（我：中国方面可改革小额贷款公司和村镇银行等）。成熟阶段：市场化融资，进入资本市场直接融资，包括上市发行股票或企业债券）。
设想三：资产证券化。这是一种高效、极其可操作性的一种方式。民间资本比较松散、不集中，但是整个市场的资金流是相对稳定和集中的，特别是中小微企业，需要是稳定和持续的资金供给，而且面对中小微企业，通常来说绝大多数企业活不过三年，因此这是需求资金量少、运行周期短、风险高的投资项目，普通投资者难以承受其中巨大的风险，而当一笔50万的贷款乘以百倍、万倍，变为数十亿的资金，拆解必然打包我认为是比较可操作性的方法，通过将贷款按风险集聚，建立三个级别或多个级别的资金池，然后从资金池中分解出一小份5万或10万的投资品。同时还可以银行可以卖出未来收益的保证，只要银行到期可以收到利息，投资者将收到收益，以上都是WALL STREET创造的担保债务凭证CDO和信用掉期违约CDS，在未来融资中，要充分利用金融工具，像以上的衍生品来得到当期的现金流，这样少量的资金通过杠杆效应放大倍数。
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