第九章 债券回购协议试题
2020-03-02 10:51:53 来源：范文大全收藏下载本文
第九章 债券回购业务
第一节 债券质押式回购交易
考点一：债券质押式回购交易的概念习题练习：
1.沪、深证券交易所分别于（ ）开办了以国债为主要品种的质押式回购交易。答案：D
A.1993年12月和1994年11月 B.1993年11月和1994年10月
C.1994年10月和1993年11月 D.1993年12月和1994年10月
2.一笔债券质押式回购交易涉及（ ）。答案：A
A.两个交易主体，两次交易契约行为 B.三个交易主体，一次交易契约行为
C.三个交易主体，两次交易契约行为 D.两个交易主体，三次交易契约行为
3.在证券买卖成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为称为（ ）。答案：B
A.现货交易 B.回购交易 C.期货交易 D.远期交易
4.债券质押式回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期（ ）。答案：A
A.资金融通 B.调节头寸 C.套期保值 D.信用规范
5.在证券回购交易中，以券融资方于回购期满时（ ）。答案：C
A.不能取得回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息
B.可以按合同约定获得到期资金清算款项
C.可以按合同约定赎回同品种债券
D.可以展期办理资金和债券的反向交割
6.将回购的券种局限于国库券和一部分金融债券是由于这些债券本身具有（ ）的特点。
A.信誉高 B.流动性好 C.发行期限长 D.收益高答案：AB
7.以下属于债券质押式回购交易中债券的持有方的是（ ）。答案：AC
A.正回购方 B.逆回购方 C.资金融入方 D.资金融出方
8.证券回购交易的实质是（ ）。答案：AB
A.一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为
B.证券市场的一种重要的融资方式
C.一种买空卖空有价证券进行资金拆借的行为
D.证券市场的一种杠杆融资行为
9.判断：商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。（ ）答案：正确
10.判断：债券质押式回购交易是一种以债券为质押品拆借资金的信用行为，是债券市场上重要的融资方式。（ ）答案：正确
11.判断：按照有关规定，证券回购期满时，如融资方未按规定将资金划转到位， 其抵押的相应债券将用于平常交割。（ ）答案：正确
12.判断：上海证券交易所的会员如要将所持有的记账式国债用于回购交易，必
须将登记所持国债的证券账户通过该所交易系统申报回购登记。（ ）答案：正确
13.判断：回购所得资金不得用于固定资产投资、股本投资，但可以用于期货市场投资。（ ）答案：错误
考点二：证券交易所债券质押式回购交易的基本原则
习题练习：
1.国债回购交易的开展会提高国债的（ ）。答案：C
A.利率风险 B.收益率 C.流动性 D.发行成本
2.标准券是一种虚拟的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的（ ）折合相加而成。
A.折算率 B.公式 C.面值 D.现值
答案：A
3.关于证券回购交易报价，正确的说法有（ ）。
A.我国目前采用的是以到期收益率作为报价方式
B.我国目前采用的是以年收益率作为报价方式
C.收益率对以券融资方而言，代表其固定的融资成本
D.收益率对以资融券方而言，代表其固定的融券收益
答案：BCD
4.下列有关回购交易标准品种的说法不正确的是（ ）。
A.标准品种不分券种，只分回购期限
B.上海证券交易所和深圳证券交易所回购品种的设置一直是标准化的
C.标准品种是针对具体券种，分别按不同回购期限来设置的
D.标准品种统一按面值计算持券量
答案：BC
5.根据有关部门及交易所规定，回购交易的禁止行为主要包括（ ）。答案：ABC
A.禁止任何机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途
B.禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事债券回购交易
C.禁止将回购资金用于固定资产投资
D.禁止将回购资金用于短期周转
6.从回购期限看，最长不超过（ ）。答案：B
A.2年 B.1年 C.半年 D.3个月
7.深圳证券交易所现有质押式国债回购交易品种有（ ）。答案：B
A.9个 B.11个 C.12个 D.15个
8.债券回购交易申报时（ ）。答案：AD
A.融资方按“买入”申报 B.融资方按“卖出”申报
C.融券方按“买入”申报 D.融券方按“卖出”申报
9.上海证券交易所质押式回购交易品种包括（ ）。答案：ABCD
A.1天 B.3天 C.7天 D.14天
10.我国上海证券证券交易所债券回购交易集中竞价时，其申报（ ）。答案：BD
A.申报单位为手，100元标准券为1手
B.计价单位为每百元资金到期年收益率
C.申报价格最小变动单位为0.01元或其整数倍
D.申报数量为100手或其整数倍，单笔最大不超过1万手
11.我国深圳证券交易所债券回购交易集中竞价时，其申报（ ）。答案：ABCD
A.申报单位为手，1000元标准券为1手
B.计价单位为每百元资金到期年收益率
C.申报价格最小变动单位为0.01元或其整数倍
D.交易单位为合计面额1000元及其整数倍
12.下列关于标准券的说法正确的是（ ）。
A.是一种虚拟的回购综合债券 B.方便了回购交易的开展
C.简化了回购品种的设置 D.用于回购抵押的标准化债券
答案：ABCD
13.目前，我国沪、深证券交易所在开展债券回购业务时，其品种（ ）。
A.是非标准化的 B.不分券种 C.只分回购期限 D.标准化的交易品种
答案：BCD
14.判断：目前我国在债券回购交易时，沪、深证券交易所是直接以每百元面值
的债券的到期回购价进行竞价。（ ）
答案：错误
15.判断：债券回购交易双方在报价时，直接输入资金年收益率的数值，可省略
百分号。（ ）
答案：正确
16.判断：债券回购交易，到期反向成交时，无需再行申报。（ ）
答案：正确
17.判断：债券质押式回购交易中，回购期内不得动用抵押债券。（ ）
答案：正确
18.判断：投资者账户内标准券不足的，债券回购的申报仍然有效，但必须在申报成功后补足。答案：错误
19.判断：当日申报转回的债券，当日可以卖出。（ ）答案：正确
20.判断：回购交易申报无数量限制。（ ）答案：错误
21.判断：收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言代表其固定的收益。（ ） 答案：错误
22.判断：债券回购交易中的标准券，是由各种债券根据一定的折算率折合相加而成的虚拟的回购综合债券。（ ） 答案：正确
考点三：全国银行间市场债券质押式回购交易的基本原则
习题练习：
1.全国银行间市场债券质押式回购业务是以商业银行等金融机构为主的机构投
资者之间以（ ）进行的债券交易行为。
A.竞价方式 B.询价方式 C.招投标方式 D.定价方式 答案：B
2.（ ）是全国银行间债券市场的主管部门。
A.中国人民银行 B.财政部 C.证监会 D.中央国债登记结算机构答案：A
3.根据2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》，全国银行间债券市
场回购期限最短为（ ），最长为（ ）。答案：D
A.6个月，24个月 B.3个月，1年 C.1个月，1年 D.1天，1年
4.全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面值（ ）。答案：C
A.1000元 B.1万元 C.10万元 D.100万元
5.全国银行间市场质押式回购参与者包括（ ）。答案：ABCD
A.在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构
B.在中国境内具有法人资格的非银行金融机构
C.经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行
D.在中国境内具有法人资格的非金融机构
6.以下具有结算代理人资格的金融机构有（ ）。答案：ABCD
A.独资商业银行 B.招商银行 C.烟台住房储蓄银行 D.浦东发展银行
7.银行间市场质押式回购成交合同采取的书面形式包括（ ）。答案：ABCD
A.交易系统生成的成交单 B.电报、电传、传真 C.合同书 D.信件
8.公开报价包括（ ）。答案：AB
A.单边报价 B.双边报价 C.对话报价 D.反向报价
9.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定，擅自交易未经批准上市债券的（ ）。
A.由中国人民银行予以警告
B.处5万元人民币以下罚款
C.暂停或取消其债券交易业务的资格
D.对直接负责的主管人员给予纪律处分答案：ACD
10.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定，债券回购业务参与者有（ ）情
形的，由中国人民银行给予警告，并可处3万元人民币以下罚款。
A.擅自从事融券业务的
B.擅自交易未经批准上市债券的
C.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格
D.制造并提供债券资料或交易信息
答案：ABC
11.判断：全国银行间债券回购利率由交易双方自行确定。（ ）
答案：正确
12.判断：回购成交合同与债券回购主协议共同构成回购交易完整的回购合同。
（ ） 答案：正确
13.判断：回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。（ ）
答案：正确
14.判断：全国银行间债券市场回购交易单位为债券面额10万元。（ ） 答案：错误
15.判断：全国银行间债券市场回购采取询价交易方式，包括自主询价、格式化
询价、确认成交三个步骤。（ ） 答案：正确
16.判断：全国银行间债券市场回购期间，交易双方不得动用质押的债券。（ ） 答案：正确
17.判断：全国银行间债券市场质押式回购到期可以展期。（ ） 答案：错误
18.判断：全国银行间市场债券质押式回购参与者可以直接进行债券交易和结算。（ ）答案：错误
第二节 债券买断式回购交易
考点四：债券买断式回购交易的含义
习题练习：
1.买断式回购与质押式回购业务的区别在于（ ）。
A.回购期限不同 B.回购合同不同
C.回购资金使用方向不同 D.回购债券保管方式不同
答案：D
2.债券买断式回购交易又称（ ）。
A.封闭式回购 B.开放式回购 C.质押式回购 D.信托回购
答案：B
3.买断式回购对市场的意义表现在（ ）。
A.有利于降低利率风险，合理确定债券和资金的价格
B.有利于金融市场的流动性管理
C.有利于债券交易方式的创新
D.有利于金融市场的安全性管理
答案：ABC
考点五：全国银行间市场买断式回购交易
习题练习：
1.买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（ ）。
A.30天 B.91天 C.4个月 D.1年答案：B
2.全国银行间市场买断式回购，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的（ ）。 A.50% B.100% C.200% D.300%
答案：C
3.全国银行间市场买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（ ）。 A.10% B.20% C.30% D.50%答案：B
4.国债买断式回购交易按照（ ）的原则进行。答案：B
A.一次成交，一次清算 B.一次成交，两次清算
C.两次成交，一次清算 D.两次成交，两次清算
5.（ ）负责买断式回购交易的日常检测工作。答案：A
A.同业中心 B.中央结算公司 C.中国人民银行 D.证券交易所
6.（ ）负责买断式回购结算的日常检测工作。答案：B
A.同业中心 B.中央结算公司 C.中国人民银行 D.证券交易所
7.以下符合全国银行间市场买断式回购的规则有（ ）。
A.买断式回购的债券券种范围与用于现券买卖的债券相同
B.买断式回购期间，交易双方不得提前赎回
C.买断式回购以净价交易，净价结算
D.买断式回购的期限最长不得超过91天
8.上海证券交易所国债买断式回购的回购期有（ ）。答案：BCD
A.3天 B.7天 C.28天 D.91天
9.买断式回购期间，交易双方不得（ ）。答案：ABC
A.换券 B.现金交割 C.提前赎回 D.不得动用债券
10.国债买断式回购交易按照证券账户进行申报，申报应符合的要求（ ）。答案：AB
A.按每百元面值债券到期购回价进行申报B.融资方申报买入
C.最小报价变动为0.005元 D.申报单位为100手或其整数倍
11.判断：国债买断式回购的交易费用按现行同期限国债标准券回购的标准执行。( )答案：正确
12.判断：买断式回购交易到期，可以由双方约定延长回购期限。（ ）答案：错误
13.判断：进行买断式回购，交割时应有足额的债券和资金。（ ）答案：正确
14.判断：停牌、复牌和终止的决定由交易所以通知形式发布。（ ）答案：正确
15.判断：买断式回购的债券券种范围与用于现券买卖的债券不同。（ ）答案：错误 考点六：上海证券交易所买断式回购交易的基本规则
习题练习：
1、国债买断式回购交易的交易主体限于在中国结算公司上海分公司以法人名义
开立证券账户的机构投资者包括（）账户。
2、国债买断式回购交易按（）进行申报。答案：D
A 到期收益率 B每百元面值 C每百元面值债券到期收益率 D 每百元面值债券到期购回价
3、判断：国债买断式回购交易按照“一次申报，二次成交”原则结算。答案：错误
第三节 债券回购交易的清算与交收
考点七：质押式回购的清算与交收习题练习：
1.质押权欠库的，（ ）应当于次一交易日补足质押券。答案：B
A.融券方结算参与人 B.融资方结算参与人
C.逆回购方结算参与人 D.资金供应方结算参与人
2.银行间债券质押式回购的折算率由（ ）根据相关规定确定并定期公布。答案：A
A.中国人民银行 B.证券交易所C.中国证券登记结算公司 D.中央国债结算公司
3.在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，回购双方可以选择的交收方
式有（ ）。答案：ABC
A.见券付款 B.见款付券 C.券款对付 D.钱货两清
4.下列关于债券回购业务清算特点的表述，正确的有（ ）。答案：AC
A.一次交易，即回购交易双方只需在初始交易时就将来成交价进行竞价申报，成交后回购到期日的反向成交则由交易所电脑系统自动产生成交记录，无需交易双方再进行申报。
B.二次交易，即初始交易时交易双方申报一次，回购到期前再由原交易双方再申报一次
C.二次清算，即包括回购初始交易当日的清算和回购到期日的清算
D.二次清算，即一次是清算以券融资方应收的资金和应付抵押权，另一次是清算以资融券方应付的资金和应收的抵押券
5.判断：见券付款，指在首次交收日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定 将资金划至正回购方指定账户的交收方式。（ ） 答案：正确
6.判断：全国银行间市场质押式逆回购方在到期交割日，按合同约定的到期资金清算额支付款项。答案：错误
考点八：买断式回购的清算与交收
习题练习：
1.买断式回购采用（ ）的方式。答案：A
A.一次成交、两次结算 B.一次成交、一次结算
C.两次成交、两次结算 D.两次成交、一次结算
2.国债买断式回购初始结算实行中国结算上海分公司与结算参与人之间的（ ）制度。
A.见券付款 B.见款付券 C.券款对付 D.银货对付 答案：D
3.国债买断式回购到期购回结算的交收时点为（ ）。答案：C
A.R日14：00 B.R+1日12：00 C.R+1日14：00 D.R+2日12：00
4.X公司在上交所以128元的价格买入面值100万元的96国债（6）、108元的
价格买入面值200万元的99国债（8）、112元的价格买入面值100万元的21
国债（7）三种国债。已知上述三种国债的折算比率分别为1：1.
25、1：1.0
6、
1：1.1，该公司用以上现券进行回购交易，不考虑交易费用，最多可以借入
资金（ ）万元。 A.300 B.400 C.440 D.447 答案：D
5.某公司有X品种国债1000元，折合标准券1500元，当日做了1000元的现券
卖出，又做了1500元的回购融资，此行为应按（ ）的规定予以处罚。
A.透支行为 B.卖空国债行为 C.信用交易行为 D.操纵市场行为答案：B
6.判断：证券方面，中国结算上海分公司根据清算结果，按照银货对付的原则，将处于交收状态的国债在结算参与人证券交收账户和证券集中交收账户之间进行划拨。（ ）答案：正确
7.判断：中国结算上海分公司作为共同对手方，提供交收担保。（ ） 答案：错误
8.判断：中国结算上海分公司对待处分证券及其权益依法没有处置权。（ ） 答案：错误
9.判断：T日日终，中国结算上海分公司完成T-1日所有证券交易、有效认购的资金交收后，进行T+0预交收。（ ） 答案：正确
10.判断：中国结算上海分公司接受同一笔交易的多次申报，但以最后一次申报
为准。（ ） 答案：正确
11.判断：中国结算上海分公司于R+1日日终，在结算参与人现有结算备付金账
户内完成包括履约金返还的净额资金交收。（ ） 答案；错误
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