担保公司业务培训教程

•业务培训教程－1

•主题

•担保调查报告财务指标解析

•担保调查注意事项

•公司网络使用说明

•担保调查报告财务指标解析

•财务指标体系

–偿债能力指标

•短期偿债能力指标

–流动比率、速动比率

•长期偿债能力指标

–资产负债率、利息保障倍数

–获利能力指标

–主营业务毛利率、成本费用利润率、总资产收益率、净资产

收益率

–经营能力指标

–总资产周转率、净资产周转率、应收帐款周转率、存货周转

率、营业周期

–其他指标

–总资产增长率、净资产增值率、或有资产、或有负债

•流动比率

•＝流动资产/流动负债×100%

一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。

•速动比率

•=速动资产/流动负债×100%

其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据

交易性金融资产指为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资等。是原短期投资中以投机为目的（而不是套期保值）部分资产。

也可以按如下公式确定速动资产价值：

速动资产＝流动资产－存货－待摊费用

一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。

•资产负债率

•=负债总额/资产总额×100%

一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。

•提示

•时点数

资产、负债、权益等资产负债表要素

•期间数

营业收入、利润总额等利润表要素

对期间数的利用要求周期够长，一般为一年：一个会计年度，倒推一年等。

•利息保障倍数

•＝（利润总额+利息费用）/利息费用

利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中的利息费用，计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在损益表中扣除，但仍然是要偿还的。

利息保障倍数，又称已获利息倍数（或者叫做企业利息支付能力比较容易理解），是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率（企业息税前利润与利息费用之比）。它是衡量企业支付负债利息能力的指标（用以衡量偿付借款利息的能力）。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比，倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人要分析利息保障倍数指标，以次来衡量债权的安全程度。

•主营业务毛利率

•＝销售毛利÷主营业务收入净额×100％

销售毛利＝主营业务收入净额－主营业务成本

主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高，表示取得同样销售收入的销售成本越低，销售利润越高。

•成本费用利润率

•＝利润总额/成本费用总额×100%

成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强

•总资产收益率

•=净利润÷平均资产总额× 100%

总资产收益率，反映了企业利用全部经济资源的获利能力。该比率越高，表明资产利用的效率越高，说明企业在增收节支和节约资金 使用等方面取得了良好的效果；否则相反。实际上总资产报酬率（=息税前利润÷平均资产总额*100%）指标能更全面反映股东、债权人、国家的所得与总资产的关系，体现资产的获利能力。

•净资产收益率

•＝净利润/平均净资产×100%

一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高 。

•总资产周转率

•=主营业务收入净额/平均资产总额X100%

主营业务收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动取得的收入减去折扣与折让后的数额。

该指标我们可以统一为次数，而不是天数。作为年度指标，不足年的要折算到年。总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。

•应收帐款周转率

•＝赊销收入净额÷平均应收帐款

赊销收入净额较难通过报表来确定，一般直接采用主营业务收入。如果其他业务收入占比较大，也作为销售收入处理。这里所称的应收帐款还包括应收票据。

该指标我们可以统一为次数，而不是天数。作为年度指标，不足年的要折算到年。一般来说，应收帐款周转率越高越好,表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。如果公司的应收帐款周转率太高，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。

•存货周转率

•=销货成本/平均存货余额

该指标我们可以统一为次数，而不是天数。作为年度指标，不足年的要折算到年。存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率。在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售能力越强。营运资金占用在存货上的金额也会越少。

•营业周期

•=存货周转天数+应收账款周转天数

可以从上述二指标套算。即营业周期＝360/存货周转率次+360/应收账款周转率次营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。

•总资产增长率

•=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。 分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。

•净资产增值率

•＝(期末净资产-期初净资产)/期初净资产

反映股东权益的增长速度。主要用于债权保障用。如果指标过小或为负数，原因是企业发生经营净亏损，或股东分配过大。

•会计报表可信？

•未经中介审计的会计报告可能不能反映企业实际经营和财务状况。

•会计报表表外数据同样重要。

•非财务手段的查证可以验证其经营和财务情况、揭示会计报表上不能反映的实际状

况。

•或有资产、或有负债

•或有负债是企业一项潜在义务，其结果要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证

实，计入“预计负债”。

•或有资产是导致经济利益很可能流入企业，对或有资产不确认，只有到实际发生时才

确认。

•在此计量的或有事项发生的概率---什么是“很可能”---指发生概率大于50％但小于

或等于95％。

•常用的或有的事项有：

1、未决诉讼；未决仲裁；

2、企业对售后商品提供担保（产品

质量保证、产品安全保证）；

3、商业票据背书转让或贴现（银行承兑汇票贴现不作为或有事项）；

4、企业为其他单位债务提供担保；

5、污染环境而可能发生的治污费用或可能支付的罚金；

6、税收争议时，有可能补交税款或获得税款返还等。这些财务报表外项目是调查时需关注的事项。

•其他重要财务事项

•数据来源。源自企业财务报表或审计报告或统计报表或其他。

•影响持续盈利情况的重要事项。1）大额（超利润10％以上的）资产处置收益；2）

大额（超利润10％以上）的投资收益；3）大额（超利润10％以上）补贴收入。3）大额（超总收入10％以上）的非公允交易的购销。

•影响资产负债结构的重要事项。1）大额（超总资产10％以上）如保证金、查封等被

限制使用的资产；2）大额（超资本10％以上）股东及关联单位和个人的往来。3）财务资产中法定权属尚未办理完成的或不属于受保企业的大额（超资本10％以上）资产。

•辅助查证

•通过工商红盾网、法院网、互联网搜索引擎辅助查证受保人、反担保保证人主体资格

合法性、涉讼、涉案等情况；

•受保人为企业的，至少查询近期一个月的银行单，与报表核对，与账簿核对，以证实

财务资金的真实性，抽查大额资金来源和去向，以掌握是否未涉足民间借贷。 •受保人为企业的，查看账簿的“其他应收款”“其他应付款”科目中企业实际控制人

及其代理人的大额财务往来，验证资金走向和用途正常。

•受保人为企业的，查看“管理费用”科目中有无列支诉讼费、财产保全费、律师费等

诉讼相关费用，查看“营业外支出”科目中有无列支赔款、罚款，验证诉讼、受处罚情况。

•受保人为企业的，查看财务报表、审计报告、月度纳税申报表和年度所得税汇算申报

表、统计报表、年度董事会股东会报告等，验证财务数据的一致性。

•受保人为企业的，查看生产经营现场、近3月电费发票、工资发放单、税单，验证经

营是否正常。

•常用的信用查证手段

•信贷记录－查询人民银行征信系统

•主体资格－查询企业住所地工商网站。

•综合信用记录－浙江信用网

•诉讼判决执行记录－各地法院网

–区、市、省、国家

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