2020-03-02 03:06:22 来源:范文大全收藏下载本文
私募股权基金投资流程及所需文件
一、投资流程
(一)寻找和筛选项目
投资方根据自身擅长投资领域,并结合国内经济发展状况,划定欲投资的领域、方向的大致范围,然后在此范围内寻找欲投资的企业和项目。
(二)初步评估
与目标企业的客户、供应商甚至竞争对手进行沟通,尽量参考其他公司的研究报告,深入认识行业趋势、业务增长点和项目的主要亮点。
(三)尽职调查和风险评估
在投资方确定欲投资的企业和项目后,会进行详细的财务、法律等方面的尽职调查,并在此基础上完成对企业和项目的技术水平、管理层能力、市场潜力、资金状况、政策法律因素等方面的风险评估,以进一步确定是否对该企业和项目进行投资。
(四)设计方案并撰写投资备忘录
在准备工作后,设计项目投资方案。尽职调查阶段完成之后,如果风险投资认为所申请的项目前景看好,那么便可开始进行投资形式和估价的谈判。这个阶段中风险投资家往往会出具一份文件,就风险投资公司与创业企业未来的投资交易作原则性约定,供双方谈判,即Term Sheet。
(五)参与投标
大多数项目不用进行投标,对于一些大型上市公司的收购,可能包含投标过程,最终由被投资方对所有方案进行评估,最终确定投资方。
(六)谈判投资协议条款
对Term Sheet 中列出的包括估值、投资额度、控制权、交易结构等问题,进行谈判。将分析中研究的价值增长点、风险等问题落实到投资协议的具体条款中。
(七)最终批准和完成交易
为了完成交易最后的工作,包括获得目标股东的批准、获得有关政府部门的批准、债务融资、签署和准备相应文件等。
(八)投资和后期监管
投资方按照合同的出资期限和出资方式进行投资,并视具体情况对企业的运行情况进行后期监管。
(九)退出:
在出现相应情形时,投资方会选择在适当的时间以适当的方式实现退出,从而完成整个投资过程。
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