互联网金融异军突起
2020-03-02 15:53:02 来源：范文大全收藏下载本文
互联网金融异军突起
在“互联网+”与“大众创业、万众创新”的大政策下，在互联网金融行业监管逐步落地的大环境下，互联网金融行业的体量仍在不断做大。
2015 年是中国互联网金融发展过程中，具有里程碑意义的一年。互联网金融首次被纳入国家“十三五”规划建议，互联网金融的发展受到了国家认可，其未来地位将进一步提升；互联网金融各项监管政策出台，互联网金融平台已经开始从野蛮生长时代逐步过渡到规范有序的发展道路之上。这一年，P2P 监管日益完备、众筹平台迅猛发展、大数据征信刚刚起步、消费金融火爆、移动支付普及，互联网金融在解决中小企业融资难、丰富居民投资渠道的同时，也大力推动了共享经济、普惠金融的发展。
京北智库及IT桔子数据显示，2015年中国互联网金融市场发生的投融资案例，共计402 起，获得融资的企业数为 370 家，融资金额约为944亿元人民币。其中32家企业，获得多轮融资，31家获得两轮融资，1家获得三轮融资。从投融资案例数来看，获得投资最多的细分领域为网络贷款类，共149起，占全年投融资案例数的38.21%；就投融资金额来看，获得投资最多的细分领域为综合金融服务，剔除邮政银行的451亿元战略融资后，仍获得投资171.96亿元人民币，占全年投融资总额的18.72%；从融资轮次上看，种子轮与A轮融资案例数量最多，两者总和占全年融资案例数的76.43%；从融资规模来看，一半以上获得投资的企业融资规模属于千万级别；从融资地区来看，北上广浙四省依旧是2015年互联网金融投融资的高发地；从投资机构所投案例数来看，京北投资、险峰华兴、陶石资本、红杉资本中国、IDG位居前五，是互联网金融领域投资数量最多的专业股权投资机构。
互联网金融行业投融资情况整体分析
2015 年互联网金融发展进入了拐点，真正做到了“异军突起”。在“互联网+”国家战略实施进程中，“互联网金融”作为其重要基础和组成部分，得到了政府相关部门的大力支持。陆续出台了一系列文件，引导、支持互联网金融的发展。
2015年3月5日《政府工作报告》中，李克强总理两次提到了“互联网金融”，并表述为“互联网金融异军突起”，要求“促进互联网金融健康发展”。在调整经济结构、培育新增长点、新业态的部分，《政府工作报告》开始向行业释放积极信号。
2015年6月16日国务院印发的《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》中指出，要支持互联网金融发展，引导和鼓励众筹融资平台规范发展，开展公开、小额股权众筹融资试点。政府对于互联网金融的指导意见也逐步深入―在继续鼓励行业发展的基础上，重点提及众筹融资这一互联网金融细分领域。
2015年7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》指出，“互联网与金融深度融合是大势所趋”，并强调从业机构应选符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。2015年11月3日《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中提出，规范发展互联网金融的目标。
2015年12月28日下午，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》再次重申了网贷机构的信息中介身份，并指出其是以互联网为主要渠道，提供信息交互、借贷撮合等服务。在监管措施方面，采用负面清单监管模式，强调“事中”和“事后”管理。
在整个2015年，政府的相关政策呈现出两个特点：一是对互联网金融的态度一直是积极的，“鼓励”等字眼几乎出现在每一项政策中；二是随着时间的推进，政府对规范行业发展的要求愈加明确。在“互联网+”与“大众创业、万众创新”的大政策下，在互联网金融行业监管逐步落地的大环境下，互联网金融行业的体量仍在不断做大。
根据网贷之家数据统计，截至 2015 年底，全年网贷成交量达到9823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量（2528 亿元）增长了288.57%。2015年10月网贷历史累计成交量，首次突破万亿元大关，截至2015年12月底，历史累计成交量已经达到了13，65亿元。按目前增长态势，预计 2016 年全年网贷成交量，或超过3万亿元。
根据盈灿咨询发布《2015年全国众筹行业年报》显示，截至2015年底，全国共有正常运营众筹平台283家（不含测试上线平台），同比2014年全国正常运营众筹平台数量，增长99.30%，是2013年运营平台数量的10倍。
2015年全年，全国众筹行业共成功筹资114.24亿元，历史首次全年破百亿元，同比2014年全国众筹行业成功筹资金额增长429.38%。根据京北智库联合上海交通大学互联网金融研究所发布的《2015股权众筹行业发展报告》显示，截至2015年12月底，经营股权众筹的平台共159家。其中，11家平台的网站搜寻不到或域名已过期。有7家平台已经暂停或停止运营；正常运行的141家平台共成功募集金额65.60亿元。进入2015年股权众筹元年，我国股权众筹平台取得最为快速发展，平台兴起的数量，占总平台数的 53.19%。
根据易观智库数据统计，截至2015年底，中国第三方支付互联网支付市场交易规模达 140064.3亿元，相较于2014年增长率达55.40%，而移动支付市场规模更持续性爆发，交易规模达163626亿元，实现104.20%的高增长。
根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第37次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2015年底，购买过互联网理财产品的网民规模，达到9026万，相比2014年底增加1177万人，网民使用率为13.10%，较2014年底增加了1.0个百分点。
如果说过去的十年是传统金融辉煌的十年，那未来十年，将会是互联网金融的十年。毫无疑问，在这场伟大的变革中，国内外各路风投机构和资本大鳄早已蜂拥而至，并承担了极其重要的推动角色。本报告将为大家呈现，2015年互联网金融行业资本运作之路。
整体统计分布
根据京北智库及IT桔子数据显示，2015 年中国互联网金融投融资市场发生的投融资案例，共计402起；获得融资的企业数为370家，融资金额约为944亿元人民币（其中：中国邮政储蓄银行于12月获得战略投资451亿元，下文的统计中将其作为特殊事件排除），其中32家企业获得多轮融资（31家获得两轮融资，1家获得三轮融资）。
相较于中申网所统计的2014年统计的互联网金融投融资金融23.31亿元，2015年的互联网金融市场投融资规模增长达 600%以上。互联网金融经过2013年的启蒙，2014年的野蛮生长，终于在2015年进入了大资本时代。
投融资币种分布
根据京北智库及IT桔子数据显示，2015年中国互联网金融投融资市场上，人民币融资 324起，融资金额约为7344，410万元人民币，占总金额的77.75%；美元融资76起，融资金额约为301420万美元，占总金额的20.10%；港元融资2起，融资金额约为241000万港币，占总金额的2.14%。人民币基金在互联网金融投融资领域，已经占据绝对主流地位。
投融资时间分布
根据京北智库及IT桔子数据显示，2015年中国互联网金融投融资市场，从融资时间上分析，7月单月融资案例数最多，为47起，占全年融资案例的11.70%；同时7月单月融资金额总额亦为最高，为1481140万元，占全年融资金额的31.16%。
2015年宏观经济继续新常态，2015年全年GDP增长6.9%。增长速度正从高速增长转向中、高速增长。经济结构正从增量扩能为主，转向调整存量、做优增量并存的深度调整。下半年受宏观经济环境下行和股市动荡影响，中国互联网经济晴雨表的BAT不同程度暂停招聘，多家“独角兽”级别的创业公司相继抱团过冬，硅谷也开始出现一些不好的兆头―IPO受阻、O2O创业企业，相继资金链断裂、甚至死亡“资本寒冬论”一时甚嚣尘上。
然而，互联网金融领域资本寒冬似乎并未显现。就投融资金额来看，7月独角兽蚂蚁金服120亿元人民币融资，形成全年融资金融峰值后，下半年较上半年仍有所增长；就投融资案例数而言，全年保持平稳态势，下半年虽略有下降，不过在“互联网+”“大众创业、万众创新”已上升为国家战略阶段，监管政策逐渐明晰落地，资本不会走入寒冬，而是回归理性。摒除互联网金融乱象下的泡沫，反而更加有力地助推互联网金融的蓬勃发展。
投资机构分布
根据京北智库及IT桔子数据显示，全年402起投资案例中，有316起披露了投资机构，有193家投资机构投资了互联网金融领域，其中有28家风险投资机构在互联网金融投融资领域较为活跃（全年在互联网金融投资案例数超2起）。投资案例数最多的为京北投资、险峰华兴、陶石资本、红杉资本中国、IDG 资本、源码资本、经纬中国、梅花天使创投、华映资本、聚秀资本。
随着互联网金融的爆发式发展，很多风险投资机构已经将互联网金融作为其主要的投资领域。例如2015年全年，在互联网金融领域投资案例数高居首位的京北投资，即将互联网金融作为其一期基金的唯一投资领域。投资的互联网金融企业在资金端、资产端以及互联网端优势互补，形成独特的互联网金融投资生态。
细分领域分布
根据京北智库及IT桔子数据显示，2015年中国互联网金融领域就投融资案例数来看，获得投资最多的细分领域为网络贷款类，共149起，占全年投融资案例数的38.21%；就投融资金额来看，获得投资最多的细分领域为综合金融服务，剔除邮政银行的451亿元战略融资后，仍获得投资1719590万元人民币，占全年投融资总额的18.72%。互联网金融经过几年的发展，细分领域已经逐渐成型，大资本助力龙头企业，开始综合型生态布局。
网络贷款无论是投资案例数还是投资金额，都是2015年投融资市场最为火热的一个领域，全年发生投融资案例149起，投融资金额约142亿元人民币。
而在贷款领域内，最受关注的仍是P2P网贷，投融资案例数超百起。P2P网贷成交额在 2015年首次突破1万亿元，从交易量而言已经成为互联网金融最为重要的一个版图。
P2P借贷借助于互联网，加速了借贷业务的重构，被金融创新赋予重任。然而，火爆的背后是问题平台、骗子平台的不断出现，给行业带来信任危机。回顾2015年倒下的问题平台，无论是e租宝还是大大集团，亦或其他近百家问题平台，无疑都是披着P2P网贷外衣的庞氏骗局或资金链断裂的民间放贷机构。
2015年12月28日，监管细则征求意见稿出台，政策收紧，在长达 18 个月的整合期内，整个行业将面临一场关乎生存的厮杀。收益率下行、盈利空间狭窄、优质资产贫乏、合规调整、转型升级，都将成为2016年P2P网贷行业的关键词。金融将更加回归风险控制的本质，资产端将逐渐取代资金端，成为P2P网贷生存的关键。供应链金融、产业链金融、消费金融是行业布局的重点。
2015年P2P网贷平台在资产证券化方面也得到了长足的发展，陆金所、人人贷、有利网、积木盒子等相继发布类资产证券化的产品，规模超千亿。未来P2P网贷平台，应充分发挥互联网平台的优势，提供结构化的金融产品。
在贷款领域，P2P网贷从野蛮生长逐渐到转型新生，而消费金融万亿蓝海才刚刚启动。据艾瑞咨询数据显示，2014～2019年，中国消费信贷规模将维持19.50%的复合增长率，预计 2019年将达到37.40万亿元。巨大的盈利空间和发展前景，使得消费金融在过去的2015年，成为众多资本竞相追逐的对象。消费金融的关键在于场景的构建以及风险的控制，消费场景的构建由于自身平台的基础而各不相同，电商消费金融平台以电商自身的消费场景为基础，完善电商生态，而部分P2P公司选择以消费金融为切入点进入，进而构建消费场景大生态。消费场景的开发，消费人群的细化会为消费金融赋予更多的内涵。旅行、数码、家具、汽车、教育、家电和房产等诸多细分领域，都可以和消费金融有机结合，形成巨大的想象空间。对于风险的把控，更加突出个人征信，对于银行和已经建立起大消费生态的电商巨头，通常基于自身生态提取真实数据完成征信。各消费金融业务公司主体也开始植根于平台自身的大数据中心和统计，为决策和审批提供依据。对于自身缺乏数据积累的平台，则选择与第三方增信机构合作的方式，拓展自身平台的发展空间。
除了贷款领域，互联网理财在2015年度也受到了资本市场的青睐。全年发生投融资案例67起，投融资金额近45亿元人民币。长尾人群的理财，由于获客渠道更广泛，客户维系边际成本更低，它必将是互联网金融创新的主战场。
随着移动互联网时代的到来，财富管理行业也正在快步进入移动端时代，互联网理财将在移动端进行大爆发。信息传递将更加及时、动态与分散，场景的垂直挖掘将愈发重要，理财产品的定价、生成、销售、兑付自成闭环将成为理财平台的核心竞争力。基于主动投资策略的平台和基于被动投资策略的智能化管理平台以及融合二者的平台，亦将具有巨大的想象空间，在2015年中相继得到了资本的认可。
互联网保险也是2015年投融资的热点之一，全年发生投融资案例19起，就数量而言相较于其他细分领域虽不多，投融资金额约67亿元人民币（其中众安保险获得的9.34亿美元大额融资），却占全年互联网金融投融资金额的7.38%。据《2015保险年鉴的数据》，中国保险市场的保费总额按照每年20%的速度稳步增长，2013年的保费总额为17222亿元，2014 年的保费总额为20235亿元。然而，在中国保险行业快速发展的同时，中国互联网保险在其中的份额却相当低。2013年中国互联网保费占到总保费的1.90%；2014年占到总保费的 4.20%；2015年上半年占到总保费的4.70%。低渗透率给了互联网保险在存量以及增量方面提供了巨大的市场空间。
根据区速资本的《2015互联网保险研究简报》，截至到2015年10月，2015年互联网保费相比2014年增长了近2.5倍。开通互联网业务的保险公司的数量也逐年稳步增长。2015 年第三季度，开通互联网业务的保险公司已超过100 家。根据 UBI 数据风险定价的车险基于其标准化、频次高而成为保险中的热门领域。综合流量平台也借助与互联网的完美结合发展最为成熟，很多相关创业公司已经走到了B轮，然而保险行业处于发展和巨变中。车险的市场化改革、健康险养老险的税优税延政策、医疗业的改革、互助保险的起步等等，加上移动互联网的普及，互联网保险会出现各种保险形式的创新。相较于证券、基金等传统金融业务，保险业可能更加具有“互联网+”的机会。
综合金融服务，在2015年获得了约172亿元人民币的投资，居各大细分领域之首。普惠性与便捷性，是互联网金融两个重要的特点，也是互联网金融平台追求以及政策期望的核心。互联网金融用户的需求表面很简单，但背后其实很复杂，通常单一的服务难以满足，并且巨头垄断下的“互联网”，每家平台都在追求在自己的平台可以“一家平台，所有服务”用以提供增值，增加客户粘性。同时互相割裂的单项服务导致竞争的严重同质化，将各项服务有机串联起来全牌照发展日益成为互联网金融机构求新求变的中心。种种因素使得互联网金融走向了综合化金融服务的道路，未来账户通用、数据共享和全需求覆盖，将是综合化金融服务竞争的核心。
除了投融资火热的领域之外，京北智库认为，2016年移动金融以及大数据金融亦将是发展的趋势之一。移动金融是丰富金融服务渠道、创新金融产品和服务模式、发展普惠金融的有效途径和方法。腾讯、阿里、宜信为代表的互联网金融领军企业，高度重视移动金融的发展。传统金融机构纷纷加快金融服务移动端布局，各家银行先后推出手机银行、微信银行等移动金融服务模式；互联网金融企业也密集展开手机钱包、微信支付等一系列移动金融支付模式。
互联网金融，正在步入大数据金融发展阶段。大数据风险控制、大数据征信、大数据金融服务在各家机构各显神通的基础上，实现多元业务的融合，对大数据金融的运用，将会诞生一批真正的大数据金融服务公司。
投融资轮次分布
据京北智库及IT桔子数据显示，2015 年中国互联网金融投融资市场上，种子天使轮与A轮融资案例数量最多，两者总和占全年融资案例数的76.62%。互联网金融还处于强势的风口，越来越多的新生互联网金融企业蓬勃发展。从融资规模看，一半以上获得投资的企业融资规模属于千万级别，资本热度可见一斑。
同时，2015年互联网金融掀起了一股上市风潮，宜人贷在美上市成为纽交所中国互联网金融第一股；软智科技（NEEQ：832144）借金蛋理财完成业务转型，成为第一家挂牌新三板的互联网金融公司；PPmoney借助天锐科技（430705）完成定增计划，登陆新三板；互联网金融技术提供商融都科技、兆尹科技挂牌新三板。日前京东金融宣布获得66.5亿元A轮融资，投后估值466.5亿元；蚂蚁金服被传出正在进行15亿美元以上的B轮融资，此前的A轮融资结束后，其投后估值便已达450亿美元；陆金所则被证实已拿到9亿美元B轮融资，投后估值达185亿美元。可见，互联网金融的第一阵营，已然剑指上市。
收购领域，财加被香港上市公司太平洋实业收购，成功登陆香港主板；京北投资基金投资的上海聚识金服公司也在投资5个月后即被成功收购。互联网金融在监管明晰，巨头入场的背景下，已经开始加速洗牌，并购热潮在 2016年可能大量出现。对于小平台而言，要么引入新股东、增加注册资本金实现合规并加速扩张，要么只能转让平台给大型公司，及时止损离场；而对于一些背景实力强的平台来说，这将是快速扩大规模的新机会，尤其是一些强大的国资系、上市公司系平台，有可能成为本轮行业整合的最大受益者。而银行、担保公司、其他传统金融机构、互联网公司、甚至传统行业巨头，通过并购快速切入互联网金融业务，与自身现有业务进行融合，亦将为中国的金融创新打开新的突破口。
投融资地域分布
根据京北智库及IT桔子数据显示，北上广浙四省，依旧是2015年互联网金融投融资的高发地。北京全年发生投融资案例156起，为全国最高；上海全年发生投融资案例102起；广东全年发生投融资案例67起；浙江全年发生投融资案例37起。互联网思维以及经济的高度发达，也使得这四省成为互联网金融发展最为迅猛的地区。
各地通过相继出台互联网金融政策争夺优质的互联网金融企业资源，吸引企业落户，这对企业融资地域分布也产生了积极影响。各地区对于互联网金融的扶持力度均较大，通过各种优惠政策力求争取更多、实力更强的互联网金融企业落户到本地区。为支持互联网金融企业的发展，各地政策均在落户、财政贡献、办公用房补贴，中小微企业服务等方面，对互联网金融企业提供了相应的补贴和奖励，并鼓励互联网金融企业融资，支持互联网金融企业在境内外多层次资本市场上市，为其提供便利支持，有些地方政策对投资互联网金融项目或企业的投资企业给予奖励。在互联网金融载体上，多地政策对互联网金融载体（产业园、孵化园、孵化器）均给予补贴。
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