资本金BT合作模式

2020-03-02 20:08:21 来源：范文大全收藏下载本文

XX项目实施方案

一、资本金BT合作模式的基本情况介绍

中建八局与地方政府投资平台公司共同出资（资本金）成立XX公路投资建设运营公司（以下简称“合资公司”），以该合资公司为筹资、建设管理、运营平台，中建八局负责施工图设计（可联合设计院实施）及项目施工总承包，项目建成后地方政府平台公司受让中建八局在合资公司中持有的股权，然后在双方约定的期限内（一般5年内），分期支付中建八局持有股份本金及投资收益。此即资本金BT的一般含义。

该模式的优势在于：

1、政府综合成本低

相对全投资BT，该模式下除资本金外的最高比例75%的银行贷款的成本在基准利率或略高于基准利率，这样对本项目整体的融资成本将大大降低；

另外通过此模式可以用部分资本金撬动银行贷款，无需全额筹措项目建设有关征拆等前期费用。

2、政府还款压力小

该模式下，除资本金外的银行贷款可以获得最高15年的还款期，这样政府方的还款压力将大减。

3、公益性与非政府平台兼顾

政府方股份的介入保留了本项目政府主导、公益性的特

征，使得财政投资补贴、运营补贴的通道畅通；中建八局股权的介入可以避免合资公司政府融资平台的嫌疑，使得合资公司融资主体更合规，更容易获得项目融资。

二、合资建设XX项目的一般要求

1、通过项目招投标，中建八局“施工图设计+施工总承包”资格的获取

地方政府授权投资平台公司进行“投资+施工图设计+施工总承包”或“投资+工程总承包”一体化招标，中建八局参与投标并中标，招标文件规定投标人需要具有相应的资质和业绩，中标后需与地方政府平台公司合资成立XXXX合资公司，政府批复合资公司为XX项目投资、建设、运营公司，中建八局负责施工图设计+施工总承包，《工程总承包合同》由合资公司与中建八局签署。

2、组建合资公司

项目中标后，中建八局通过单一股权信托或有限合伙企业（由中建八局牵头组建）与地方政府平台公司共同出资组建合资公司。

3、双方出资比例、公司管理

按照本项目国家发改委正式批复的工可，资本金比例为总投资的25%---30%（最终资本金比例将根据贷款银行的最低要求确定），中建八局与地方政府平台公司出资比例为4:6，具体条件可谈判过程中双方再明确。合资公司日常管理将以地方政府平台公司为主，中建八局派人参与合资公司的日常经营管理，同时在建设环节，中建八局将根据要求委

派各类专业人员充实到合资公司，以充实政府方项目建设管理人才。

4、公路建设贷款及贷款担保

由合资公司向银团（如国开行牵头组建的银团）申请长期贷款，贷款期限最长一般不超过15年。

考虑到后续中建八局股权退出，由地方政府平台公司向贷款行提供贷款担保资源（如本项目在建工程、建成后全部资产等资产抵押、广告收益权质押、运营收费权质押、财政差额补贴承诺、公路建设专项基金等）。

合资公司通过建成后的经营收益，包括财政差额补贴资金等逐年偿还银行贷款。

5、财政差额补足协议

地方政府与合资公司签署运营补贴、差额补足等相关协议，确保合资公司资金可以满足正常运营并偿还银行贷款。

6、中建八局（由信托或有限合伙企业代持）投资的退出

建设期内地方政府平台公司按照约定支付资本金的投资收益。中建八局的股权在项目完工后一次性或分次退出，由地方政府平台公司或其投指定的其他公司受让中建八局所持合资公司之股份。政府平台公司负责提供土地抵押或政府所属其他公司保证为股权回购提供担保。

7、主要商务条款

（1）、工程承包范围：包括项目全线路基、路面、桥梁、涵洞、隧道、站房及附属工程的实施及缺陷责任修复。

（2）、工程承包的价格：以经过相关部门批准的施工图为基数，经双方认可的造价咨询机构认证的合理价格。