论企业资金筹集管理
2020-03-02 18:08:07 来源：范文大全收藏下载本文
现代经济信息
论企业资金筹集管理
李丽 山西国际电力集团有限公司
摘要：随着社会主义市场经济的逐步完善，企业之间的竞争将日趋激烈，而优胜劣汰的关键在很大程度上取决于企业的财务资金管
理。企业在经营过程中，要搞好资金筹集，建立合理的筹资结构，加强资金的管理，才能取得更大的经济效益。
关键词：企业；资金筹集；建议
文章编号：1001-828X（2011）10-0098-01 中图分类号：F275.1文献标识码：A
一、概述 用商业信用方式筹集，推迟付款时间，以缓解资金短缺状况，搞活资
金流通，当然采用商业信用要求购销双方讲究经商道德，恪守信用，
做到有借有还。5.内部集资。通过企业内部职工筹集资金是近年来兴
起的一种筹资方法。内部集资有两种原因，一种是企业本身经营状况
不佳亏损严重，银行不予贷款，就采用集资款补充流动资金，进行垂
死挣扎，但也只有极少数可以起死回生，大多数是无底洞，资金投入
有去无回，严重损害职工利益。目前国内房地产公司的内部集资款非
常普遍，内部筹集资金往往支付比银行借款利息率更高的利息，增加
了企业筹资成本，降低了利润，集资还会扰乱金融秩序，存在内部集
资风险，不能盲目采用。
使资金的筹集与投放有遵循的依据。因此，企业不仅要掌握全年资金的1.提高风险价值观念。企业在日常财务活动中必须居安思危，树立投入量，而且要测定不同的资金投入量，以便合理安排资金的投放和回风险观念，强化风险意识，抓好以下几项工作：如认真分析财务管理的收，减少资金占用，加速资金周转。 宏观环境变化情况，使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应
能力；提高风险价值观念；设置高效的财务管理机构，配置高素质的财
二、资金筹集的方式
务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项工作；理顺企业筹集资金的渠道多种多样，方式也有多种，不论何种渠道、
企业内部财务关系，不断提高财务管理人员的风险意识。 2.强化财务杠何种方式，筹资都要付出一定的代价，包括资金占用费用和筹资费
杆的约束机制。最优资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内，用，即资金成本。不同资金来源的资金成本各不相同，而且取得资金
总资本成本最低的资本结构。一个企业如果只有权益资本而没有负债资的难易程度也不一样，为此就要选择最经济方便的资金来源。在实际
本，虽然没有筹资风险，但总资本成本较高，收益不能最大化；如果负工作中，并不是只有某一种筹资方式有利，往往是各有优点，所以要
债资本过多，企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高，但筹资综合考察各种筹资渠道和筹资方式，研究各种资金来源的构成，求得
风险却加大了。因此，企业要强化财务杠杆的约束机制，自觉地调节资筹资方式的最优组合，以便降低综合的资金成本。
本结构中权益资本与负债资本的比例关系：在资产利润率上升时，调高1.向银行借款。这是企业筹资的一种普遍方式。但受银行信贷计
负债比率，提高财务杠杆系数，充分发挥财务杠杆效益；当资产利润率划约束，贷款数额有限，同时银行贷款要提供担保，目前企业担保大
下降时，适当调低负债比率，以防范财务风险。3.提高资产的流动性。多实行互保，这样容易受担保单位牵制，造成担保风险。因此，企业
企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业应该根据向银行借款最好采用资产抵押担保，资产抵押要付出一定的手续费，
自身的经营需要和生产特点来决定流动资产的规模，采取措施提高资产这虽然增加了企业资金成本，但降低了筹资风险。 2.发行股票、债券
的流动性来保障偿债能力。企业在合理安排流动资产结构的过程中，不筹资。公开发行股票、公司债券必须依照公司法规定的条件经国务院
仅要确定理想的现金余额，还要提高资产质量和流动性。一般可以通过证券监督管理机构或国务院授权的部门核准、审批，目前能发行股
现金到期债务比、现金债务总额比及现金流动负债比等比率来分析、研票、债券的企业还是极少数，而且筹资成本难以把握。特别是发行股
究筹资方案，这些比率越高，企业承担债务的能力越强，还款风险也会票，因关系到较多方面，目前受全球经经济危机的影响，股市极不稳
相对的降低。4.合理安排筹资期限。一般来说，资金使用期限较短的，定，同时发行股票还需对未来发放股利有所筹划，发放太多会减少企
利息低，企业还款的风险大；使用期限长的，还款的风险可以延后，但业的税后留利，减弱企业发展的后劲，发放太少则会影响企业的声誉
利息高，总的筹资风险不一定就低。如果借入资金的还款期限都比较以及股票的市场行情和股东的情绪；发行债券企业在制订债券票面利
短，或还款期相对集中，则会使还款高峰期过早或过高，而由于企业投息率时，要使债券票面利率低于企业的资金利润率，以降低债券的
资效益尚未发挥尽致，造成还款困难，风险加大。如果还款期限都比较筹资风险。长期资金可以做好筹资策划，考虑发行股票、公司债券。
长，利息负担必然加重。同时，还款期限不能太过于集中，否则还款金额3.融资租赁。中国的中小企业融资租赁业开始于20世纪80年代的改革
过大，有可能超过企业的还款能力。企业在安排两种筹资方式的比例时，开放，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需
必须在风险与收益之间进行权衡。按资金使用期限的长短来安排和筹集相求，在荣毅仁先生的倡导下，作为增加引进外资的渠道，从日本引进
应期限的负债资金，是规避风险的对策之一。 5.建立风险预测体系。企业了中小企业融资租赁的概念，以中国国际信托投资公司为主要股东，
应建立风险自动预测体系，对事态的发展形式、状态进行监测，定期测算成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国
财务风险临界点，及时对可能发生或已发生的与预期不相符的变化进行反租赁有限公司，开展中小企业融资租赁业务。中小企业融资租赁的首
映。利用财务杠杆控制资产负债率，采用总资本成本比较法选择总资本成付租金一般比银行按揭的首付款更少。这对于资金紧张而业务发展迅
本最小的融资组合，进行现金流量的分析和预测，及时有效地对筹资风险猛的企业无疑是雪中送炭，但是，融资租赁的固定资产一般是大型的
进行监控，使企业能够把风险控制在合理的范围内。 机器设备，支付的租赁费一般都比较高，采用此种筹资方式一定要做
好论证工作和可行性研究。 4.利用商业信用筹资。商业信用是指在商参考文献：
品交易中，由于延期付款或预收货款所形成的企业之间的一种借贷关[1] 张倬 .企业集团资金管理中存在问题的剖析 [J].国有资产管系，其筹资的具体形式一般有应付账款、应付票据等。在我国利用商理,2006(10).
业信用等短期资金，一般不需支付任何代价，筹集的资金成本极低，[2]王世定.徐玉德:货币资金控制实务与案例分析[M].经济科学出版因此，在不影响企业信誉的情况下，企业所需的短期资金，尽可能采社,2007,2.
收稿日期：2011-09-18
三、对企业资金筹集的建议
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