旅游企业投资与管理重点总结第一篇
2020-03-02 22:31:09 来源：范文大全收藏下载本文
旅游企业投资与管理总结
第一篇
第一章
1 .投资的经济学含义 投资应定义为: 投资是将一定数量的资财投放于某种对象或事业, 以取得一定经 济效益或社会效益的活动; 也指为获得一定经济效益或社会效益 而投入某种活动中的资财。
2、资本与资产的关系
资产与资本是具体与抽象的关系。资产是资本的具体
化, 资本是资产的抽象。资产是法律概念, 资本是经济学名词。 资产有各种具体的表现形式, 资本则集中反映增值的要求, 它们 有不同的应用范围。在研究具体投资问题时, 必须从资产入手; 而在研究投资中的经济关系和社会总投资问题时, 必须以资本为 出发点。
在西方国家, 实物资产又称为资本资产, 金融资产往往表现
为投资者持有的金融证券。现代西方投资理论的奠基人、美国著 名经济学家威廉·夏普对此曾形象地说: 资本资产是投资者与 “外界” 之间的一种契约, 金融证券则是投资者之间的契约。
3、筹资和投资的联系与区别
筹资与投资是资金活动不可分割的两个环节。筹资是投资的 先行活动, 没有筹资就不能形成投资过程; 投资则是筹资的目 的, 没有投资活动, 筹资也就失去了存在的意义。因此, 在进行 投资决策时, 既要重视投资过程的若干环节, 也要重视筹资活动 的相关步骤。因为筹资活动的成效直接关系到投资效果的好坏。
4、投资的要素
投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活动的四 大要素。
5、投资的特征
投资是一种经济活动, 除了具有一般经济活动的特征以外, 还具有其自身的特点。
(一) 投资效应的“供给时滞” 性
投资有两大效应, 一是需求效应, 二是供给效应。需求效应 是指与投资活动同期相伴而生的需求活动。 (二) 投资领域的广泛性和相关性
投资的领域十分广泛, 广义划分包括固定资产投资、流动资
产投资、证券投资、风险投资、国际投资、教育投资、人力资本 投资等。
(三) 投资周期的长期性
投资周期是指一项投资从可行性研究、决策、筹集资金、投 放资金、使用资金到回收资金的全过程。这个过程大致包括三个 阶段: 投资决策期、投资建设期、投资回收期。 (四) 投资实施的连续性和波动性
资金周转的连续性与资金收益性直接相关。投资收益取决于 资金的时间价值和风险价值。资金周转越连续, 投资周期越短, 资金的回收就越快, 时间价值就越高; 同时, 投资周期越短, 风 险越低, 投资遭受损失的概率就越小, 风险价值就越大。二者结 合必然产生高的投资效益。当然, 连续不等于均匀, 投资周期各 阶段特点不同, 必然导致投资用量不同, 形成投资的波浪形 波动。
(五) 投资的风险性和收益的不确定性
投资收益的不确定性来自于其固有的风险性, 而风险性则来
自于投资活动的预测性和长期性。投资可行性分析和决策的依据 是预测来的数据, 而预测通常是以事物的现有数据为基础得出其 未来趋势。
6、投资活动的类型
在投资实践中, 为了认识不同投资的性质和活动的特点, 可
以根据不同的划分标准, 对投资进行分类。投资分类的目的是为 了采取相应的措施和对策, 对投资活动进行科学管理。 (一) 按照投资对象的存在形态分类, 分为实体投资和金融 投资
(二) 按照投资时间长短, 分为长期投资和短期投资
(三) 按照投资的经营方式分类, 分为直接投资和间接投资 (四) 按投资方案间的关系分类, 分为独立性投资和相关性 投资
(五) 按照投资主体分类, 分为国家或中央政府投资、地方 政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资
(六) 按投资的范围分类, 可分为广义的投资和狭义的投资
7、旅游企业的构成
由于旅游业是满足旅游者在旅游活动中的行、游、食、住、购、娱等各种需要的综合性产业, 其内部的构成相当复杂, 既包 括支撑旅游业生存和发展的基本行业, 也涉及许多相关的行业、部门、机构及公共团体。
8、旅行社定义
是指有盈利目的, 从事旅游业务的企业。” 其中旅游业务是指为旅游者代办出境、入境和签证手续, 招徕、接待旅游者旅游, 为旅游者安排食宿等有偿服务的经 营活动。
9、旅游企业投资的特点
旅游企业的投资活动是以旅行社、旅游交通企业、旅游饭店 为代表的旅游消费供给者为获取经济效益而垫付货币或其他资源 (一) 投资主体的多样性
旅游活动是一种涉及经济、社会、文化等方面的综合性活
动。旅游者在旅游活动中, 涉及食、住、行、游、购、娱等多方 面综合性的物质和精神需要。 (二) 投资客体的复杂性 投资主体的多样性决定了投资客体的复杂性。 (三) 投资目的的特殊性
任何投资的终极目的都是为了取得投资收益, 而对于以各个 独立项目进行的投资项目来说, 其直接目的是有差别的。一般而 言, 投资项目的直接目的可以归纳为三个方面: (1 ) 通过取得规模效益、维持现有规模效益和降低成本来实 现投资收益, 即实现资本增值; (2 ) 通过多样化经营和风险控制来降低投资风险; (3 ) 以不妨害社会整体利益和与企业有关的各方利益为目 的, 承担社会义务, 如在工业安全和环境保护方面的投资。 对于旅游企业而言, 虽然各类企业的异质性很大, 但从满足
旅游者需求的角度出发, 各种类型旅游企业业务的关联性很强。 (四) 投资收益的不确定性
资本的运动可分为两个阶段: 一个阶段是资本的形成过程, 另一个阶段是资本的循环和增值过程。这两个阶段是统一的。投 资的目的在于投资增值。资本循环增值的最终实现取决于企业产 品的消费者对产品的接受和认可程度。由于旅游产品具有无形 性, 旅游者只有到达目的地并享用了旅游服务时, 才能感受到旅 游产品的使用价值, 旅游产品的价值才能得以实现。对旅游产品 质量的评价完全取决于旅游者个人的主观感受。同时, 旅游产品 不可储存, 其生产和销售同时完成, 产品价值的实现方式是惟一 的。旅游产品的这些特性增加了价值实现的难度, 也使旅游企业 投资收益的不确定性更为突出。
10、旅游企业投资的作用
在任何时候, 经济的纯投资都有一个需求效应和一个供给效
应。旅游企业投资活动需求效应和供给效应的具体体现是在促进 自身发展的同时推动了社会经济的发展。 (一) 旅游企业投资对自身发展的促进作用
旅游企业投资对企业自身发展的促进作用决定于旅游企业投资 的二重效应, 是旅游企业投资二重效应的实现和具体转化的延伸。 1 .旅游企业投资是企业生存、发展和获利的直接动力
一个企业能否诞生, 诞生后拥有多少资产、多大规模、多少 生产服务能力皆取决于企业的投资规模和结构。
2 .旅游企业投资是决定旅游企业产品结构形成和变化的物 质保证力量
旅游企业投资具有供给效应, 因此旅游企业投资方向的选择 将决定投资形成的供给能力的性质和特点, 最终决定旅游企业产 品结构的形成和变化。不论一个旅游企业提供何种旅游产品和服 务, 都必须要有相应的生产能力系统, 包括相应的物质资源、资 金资源和人力资源系统, 而这个生产能力系统的形成需要投资来 保证。此外, 旅游企业选择主业以外的项目作为投资方向, 最终 将形成旅游企业生产经营结构的多元化。
同时, 一些传统工业企业借助资源优势, 积极开展工业旅游 项目。 第一, 宣传企业形象。
第二, 调整企业产业结构, 拓展企业获利渠道
第三, 安置下岗富余人员。泸州老窖工业集团在开展工业旅 游后, 解决了200 多人的就业问题。
3 .旅游企业投资是提高企业素质、增强企业竞争能力的重 要手段
在现代社会, 市场经济遵循公开公平竞争原则, 对企业进行 优胜劣汰。
11、旅游企业投资对经济增长的影响
从要素投入的角度看, 投资对经济增长的影响表现为两个方 面: 一是投资需求对经济增长的拉动作用, 二是投资供给对经济 增长的推动作用。
1 .旅游企业投资需求对经济增长的拉动作用 2 .旅游企业投资供给对经济增长的推动作用
12、旅游企业投资对经济增长的 促进作用具体表现为以下几个方面: 第一, 带动地方收益的增加。 第二, 产生关联增值效应。 第三, 增加就业。
13、我们将从投资供给时滞的角度考察旅游业投资活动的特殊性。 长期以来, 人们普遍地认为旅游业具有“投资少、见效快” 的特点,
第一, 在旅游业发展早、中期, 旅游业比国民经济中其他行 业投资少, 效益较大。
第二, 旅游业的依托性有利于节约旅游开发的部分资金。 第三, 旅游业阶段性开发模式和旅游业发展初期的“投资少、见效快”特点具有一致性。
第四, 科学的投资项目决策和旅游规划是旅游业发展初期高 投入产出的有力保证。
14、投资行为日益关键并成为旅游业发展的主要推动力 之一。具体表现在以下几个方面: 第一, 旅游业的过度发展对投入产出率的影响。
第二, 基础设施的短缺问题相对突出, 需要大量资金投入旅
游业( 基础设施建设是部门交错的投资, 下文仅指旅游业负担的 投资份额, 并视为全部基础设施投资)。
第三, 旅游产品特性变化影响投入产出效果, 至少使它失去 “投资少, 见效快” 的特点。当旅游业发展步入后期, 自然资源 和某些旅游设施设备过剩供给的存量刚性不能适应不断变化的旅 游需求, 影响了旅游业的经济效益。
以上分析说明, 在旅游业发展的不同阶段, 投资供给时滞呈 现不同的特点。在旅游业发展的早、中期, 投资供给时滞短, 投 资活动具有明显的“ 投资少、见效快” 的特点; 而在旅游发展的 后期, 资金、技术、人才的投入至关重要, 高投入成为旅游业持 续发展的动力。目前, 中国旅游业的发展正处于从资源优势向投 资优势转变的阶段, 未来竞争力的提高需要高效的投资来保障。 所有的旅游企业应该正视现状, 转变观念, 提高投资能力, 加强 投资管理, 以赢得竞争
15、资金的时间价值是经济学中的一个重要概念, 是指一定量的 资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值额的一部分。
16、资金时间价值的实践意义
资金的时间价值, 实质上是资金使用的经济效益问题。承认 资金具有时间价值, 就是比较资金使用时间长短、使用及时或滞 缓、使用适当与否所带来的增值或贬值程度。对于旅游企业的投 资活动而言, 资金时间价值的实践意义主要表现在以下几方面: 第一, 增强资金时间价值观念, 能以较少的投入获得较多的 产出。
第二, 利用资金时间价值的原理, 能为正确评价投资效益, 进行投资决策提供重要依据。
第三, 运用资金时间价值原理, 有利于加速资金循环与周 转, 从而提高旅游企业经济效益。
17、资金的风险价值观念 (一) 风险
风险是一个广泛存在的概念, 通常是指在一定条件下和一定 时期内可能发生的各种后果的变动程度。 风险是事件本身的不确定性, 具有客观性。
从个别投资者的角度看, 风险分为系统风险和非系统风险两 类。
1 .系统风险
系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动 的可能性, 如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。这种风险 是所有企业共有的, 它不会因为多样化投资组合而消失, 因此又 称为不可分散风险。 2 .非系统风险
非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变 动的可能性, 如罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。这些事件 是随机发生的, 因而可以通过多元化投资来分散, 因此又可称为 可分散风险。
(二) 资金风险价值
企业如果冒着风险筹集和使用资金, 就必然要求获得超过资
金时间价值以外的利润。这种由于冒着风险筹集和使用资金而取 得的额外利润, 就是资金的风险价值, 或称风险收益、风险报 酬。其中, 投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价 值的额外收益, 成为投资风险价值。这种额外利润构成投资报酬 额的重要内容。
18、具体来看, 风险的产生与旅游企业有关的原因有以下两方面: （1）.缺乏信息
（2）缺乏有效的控制力
风险价值有两种表示方法: 风险报酬额和风险报酬率。风险
报酬额是指投资者因进行风险投资而获得的超过时间价值的那部 分额外报酬额; 风险报酬率是指投资者因冒险投资而获得的超过 时间价值率的那部分报酬率。
19、边际观念
微观经济学中的边际概念是指企业每增加一个单位的产量所 增加的成本或收入, 以此形成边际成本和边际收入的概念。 20、管理的含义
管理就是在特定的系统内,为实现系统的目标所进行的计划、组织、领导、控制等一系列活 动。这一活动包含以下几个要素: (1 ) 管理的主体是人, 即管理者; (2 ) 管理的客体即特定系统; (3 ) 管理的手段即计划、组织、控制等职能; (4 ) 管理的目的即实现系统的目的。
投资是一项经济活动, 其根本目的是为了获取经济收益。因 此, 旅游企业投资管理就是为了获得最大的投资收益, 而对投资 活动进行计划、决策、组织、领导、控制和创新的过程。在这个 过程中, 旅游企业投资管理的主体是管理者, 主要是投资活动的 负责人; 客体是投资活动; 目的是获取最大的投资效益; 手段是 对投资活动的计划、决策、组织、领导和创新。
21、按照投资管理的时序划分, 旅游企业投资管理可分为三个部 分: (1 ) 投资的先期管理, 即筹资管理。(2 ) 投资的实施管理, 即用资管理或狭义的投资管理。(3 ) 投资的回收管理, 即回流管 理。这三个部分又可成为投资的前期、中期和后期管理。 按照投资管理的内容划分, 旅游企业投资管理可分为: (1 ) 投资管理主体, 包括从事投资决策的组织和个人。(2 ) 投资 管理课题, 包括投资管理风险环境、各种投资方式等。(3 ) 投资 管理方法, 包括理论分析、定性分析、定量分析等。
按照管理的职能划分, 旅游企业投资管理可分为: (1 ) 投资
的计划管理, 包括投资目标的确定和投资计划的制定等。(2 ) 投 资的决策管理, 包括投资方式选择、投资组合决策、投资可行性 分析、投资风险识别及规避、投资方案比较选择等。(3 ) 投资的 组织管理, 包括投资管理部门的设计和人员的配备等等。(4 ) 投 资的领导管理, 包括企业管理者和投资部门的管理人员对下属的 激励、指导和影响。( 5 ) 投资的控制活动, 包括衡量投资的效 益, 发现偏差和纠正偏差的活动等等。
22、旅游企业投资管理的关键和核心是投资决策。为了尽可能规 避风险, 获取投资的最大收益, 进行投资决策时, 必须遵循以下 原则: (1 ) 准确理解投资管理观念, 正确做出投资决策; (2 ) 科学地进行环境分析, 及时地捕捉投资机会; (3 ) 建立科学的投资决策程序, 认真进行投资项目的可行性 分析; (4 ) 注重资金筹集, 保证资金供应; (5 ) 正确处理风险与收益的关系, 适当控制投资风险, 提高 投资收益。
第二章
1、投资环境是一个多主体、多层次、发展变化的多维结构系统。
旅游企业的投资环境可以概括为以下五类: 政治与法律环境, 经济环境, 社会与文化环境, 技术环境和生态环境。
2、“冷热国” 对比法
“冷热国” 对比法是由美国学者伊西·特利法克和彼得·班廷 在1968 年《国际商业安排的概念构造》一文中提出的。两位 学者通过向美国、加拿大、南非等国的大批工商界人士搜集资 料, 确定了七大投资环境因素: (1 ) 政治稳定性: 高, 这一因素则被称为“ 热” 因素。
(2 ) 市场机会: 有广大的顾客, 对外国投资生产的产品或提 供的劳务有尚未满足的需求, 并有切实的购买力。若市场机会 大, 则为“ 热” 因素。
(3 ) 经济发展与成就: 包括经济发展阶段、增长率、效率及 稳定性等。若一国经济稳定, 发展程度高, 劳动生产率和投资赢 利率都较高, 则为“ 热” 因素。
(4 ) 文化一元化: 一国内各阶层的人民, 他们之间的相互关 系、处世哲学、人生的观念和目标等, 都受到其传统文化的影 响。若文化的一元化程度高, 有利于投资, 则为“ 热” 因素。 (5 ) 法规阻碍: 若东道国涉及外资方面的法律、法规制定得 过繁、过严, 会对吸引投资形成阻力, 则为“ 冷” 因素。 (6 ) 实质阻碍: 这是指自然条件、地理条件的优劣。自然和 地理条件越差, 即意味着实质阻碍越高, 则形成投资的“ 冷” 因 素。
(7 ) 地理文化方面的差距: 投资国和东道国的距离远近、文
化异同、观念差别、风俗差别、语言差别等, 都会对相互沟通和 联系产生不利的影响。地理文化差距大时, 则为“ 冷” 因素。 上述七大因素在具体的国家表现不同, 某一因素越“ 热”,
则对投资的吸引力越大; 反之, 则对投资的吸引力小。在具体评 价时, 从每一因素对投资的吸引力大小入手, 因素都被评价为大 即吸引投资的力度大, 则该国为“ 热国”, 相反则为“冷国”。 冷热分析法是最早的一种投资环境评估方法, 在因素( 指
标) 的选择上, 侧重于宏观因素。虽然其评判方法有些笼统和粗 糙, 但它却为评估投资环境提供了可资利用的框架, 是用于将外 国投资者引向投资目标国的决策。
3、等级尺度法
1969 年, (美) 罗伯特·斯托伯在《如何分析国外投资气候》
一书中, 主要从东道国政府对外国直接投资者的限制和鼓励政策 着手, 具体分析了八大因素, 每一因素又有若干子因素, 根据各 因素和子因素对投资环境的影响程度, 分层打分, 最后求和。总 分越高, 投资环境越好。投资环境因素及评分如下。 总共8点：
1、资本抽回
2、外商股权比例
3、对外商的管理程度
4、货币稳定性
5、政治稳定性
6、给予关税保护的意识
7、当地资金的可供程度
8、近五年的通货膨胀率
这一评价方法将制约因素数量化, 从而使环境的评价较为准 确, 但不足之处在量化指标并未将所有环境因素包括在内, 从而 使其应用受到限制。
4、多因素评估法
多因素评估法是香港中文大学闵建蜀教授在《投资环境的评 估方法》中提出的。他把影响投资行为的环境因素分为11 类, 每一类因素由若干子项构成。
(1 ) 政治环境: 包括政治稳定性, 国有化可能性, 当地政府的外资政策等。 (2 ) 经济环境: 包括经济增长速度, 物价稳定程度等。 (3 ) 财务环境: 包括资本与利润外调是否自由, 对外汇价的 变动趋势, 集资与借款的可能性等。
(4 ) 市场环境: 指市场规模, 分销网点, 营销的辅助机构是 否齐全。
(5 ) 文化环境: 指当地社会对外资公司的态度, 外资公司能 否适应当地的社会风俗等。
(6 ) 基础设施: 指交通运输和通讯设备等的完善程度。 (7 ) 技术条件: 指科技水平, 适合工资的劳动生产力、专业 (8 ) 辅助工业的发展水平与配套状况。
(9 ) 法制健全性: 指商法、劳工法、专利法等各项法律是否 健全, 法律是否得到严格执行。
(10) 行政效率: 主要是指机构的设置, 办事程序及工作人 员的素质。 (11) 竞争环境: 主要是指当地竞争对手的强弱程度, 同类 产品进口额在当地市场所占份额的大小。
因此多因素评估法只是对投资环境做一般性评价, 而对具体投资项目的投资动机
考察较少。
5、抽样统计法
运用抽样调查的方法, 随机地抽取或选定若干不同类型的外 商投资企业, 由调查者设计出有关投资环境的评价因素, 由外商 投资企业的高级管理者对东道国的投资环境因素进行口头或笔头 的评估, 最后根据综合后的意见得出结论的一种方法。
6、我国旅游企业投资环境分析 (一) 稳定的政治环境 (二) 不断完善的法律环境 (三) 富有活力的经济环境 (四) 广阔的市场潜力
在这种大背景之下, 旅游业所面临的市场潜力无限扩大。
① 巨大的市场给旅游企业的经营活动带来了动力, 旅游企业只要能瞄准市场, 选准投资方向, 便会大有一番作为。
(五) 初具规模的基础设施建设我国旅游业的迅速发展, 既为旅游自身创造了必须的基础条 件, 也为改革开放提供了良好的投资环境。旅游交通运输方面的发展速度也是惊人的。 (六) 颇具竞争实力的人文和生态资源
我国幅员辽阔, 旅游资源类型丰富、数量众多, 这就为旅游企业的发展提供了坚实的基础, 也为旅游投资提供了必要的物质保证。① 我国的劳动力资源不仅丰富, 而且工资成本相对较低, 这为降低旅游企业投资成本、提高市场竞争力提供了重要的条件。
7、我国旅游企业投资环境存在的问题 (一) 行政效率较低 (二) 政策的连贯性较差 (三) 基础设施建设尚待加强 (四) 劳动力素质偏低
(五) 市场体系还未真正建立, 市场监督乏力
8、旅游企业投资环境的改善
对于旅游企业所面临的具体投资环境而言, 应做好以下几个方面的工作: (1 ) 加强基础设施建设, 提高综合接待能力。 (2 ) 完善市场体系, 加强市场监督。 (3 ) 改革投资管理体制, 提高行政效率。 (4 ) 加强法制建设。
(5 ) 抓好国外市场促销, 拓宽客源层, 扩大市场覆盖面。 (6 ) 完善经济优惠政策。
(7 ) 进一步加强旅游院校建设, 培养高质量的旅游管理人才, 提高旅游企业投资决策者的业务素质。
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